آپشن 24: گرچه قراردادهای اختیار معامله ذاتا ابزاری برای پوشش دادن ریسک های بازار سهام هستند، اما در این بازار می توان معاملات پرریسکی هم انجام داد. ریسک های بازار اختیار معامله نسبت به ریسک های بازار سهام بسیار بیشتر است و به همین دلیل توصیه می شود فقط افراد حرفه ای در این بازار دست به معاملات پرریسک بزنند و سایر معامله گران، فقط در جهت کاهش ریسک سهام خود از این بازار بهره ببرند.
در بازار سهام ایران به دلیل تورم موجود در کشور، می توان با یک نگاه بلند مدت همیشه برنده بود و شخصی که سهامی را می خرد، حتی در صورتی که در قله خرید کرده باشد، نهایتا پس از 7-8 سال از زیان خارج می شود و به سود مطلوبی هم می رسد.
اما در بازار اختیار معامله به دلیل وجود تاریخ سررسید، چنین اتفاقی رخ نمی دهد. آنچه که در بازار سهام تحت عنوان نگهداری بلند مدت وجود دارد، در بازار اختیار معامله کارآیی ندارد و همین باعث می شود ریسک زیادی به معامله گران این بازار وارد شود.
ریسک اهرم و تاریخ سررسید
بازار اختیار معامله علاوه بر ریسک های موجود در بازار سهام، چند نوع ریسک دیگر هم دارد که فعالان این بازار باید با این ریسک ها آشنا باشند. یکی از ریسک های بازار اختیار معامله، ناشی از وجود اهرم است. به دلیل وجود اهرم در این بازار، سود و زیان معامله گران می تواند چندین برابر نوسانات سهم پایه باشد که این یکی از ریسک های جدی در بازار مشتقه است.
تاریخ سررسید هم یکی از مهم ترین ریسک های بازار مشتقه است. به خصوص درمورد قراردادهای در زیان، ریسک تاریخ سررسید بیشتر است. در چنین قراردادهایی، خریدار می تواند کل پول خود را از دست بدهد.
کال مارجین شدن طرف فروشنده قرارداد هم از بدترین اتفاقاتی است که می تواند در این بازار رخ دهد. ریسک فروشنده اختیار خرید در این بازار نامحدود است و به همین دلیل بسیاری از کارگزاری ها، با در نظر گرفتن شروط مختلف حاضر به باز کردن فروش فزاینده مشتریان خود می شوند.
یکی دیگر از ریسک های فعالان بازار آپشن، بسته شدن نماد پایه است. درصورتی که نماد پایه برای مدتی متوقف شود و تاریخ سررسید قراردادها برسد، خریدار می تواند درخواست اعمال دهد. اما شخصی که با هدف بهره بردن از نوسانات بازار دست به خرید اختیار زده و پول اعمال قرارداد را در حساب خود ندارد، حتی اگر در سود باشد هم متحمل زیان خواهد شد.